Zinsdeckungsgrad BREAKING DOWN Zinsdeckungsgrad Im Wesentlichen misst die Zinsdeckungsquote, wie oft ein Unternehmen seine laufende Zinszahlung mit dem verfügbaren Ergebnis zahlen könnte. Mit anderen Worten, es misst die Sicherheitsmarge, die ein Unternehmen für die Zahlung von Zinsen während eines bestimmten Zeitraums hat, die ein Unternehmen braucht, um künftige (und vielleicht nicht vorhersehbare) finanzielle Schwierigkeiten zu überleben, falls es entstehen sollte. Die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Zinsverpflichtungen nachzukommen, ist ein Aspekt der Unternehmens-Solvenz. Und ist somit ein sehr wichtiger Faktor für die Rendite für die Aktionäre. Um ein Beispiel für die Berechnung des Zinsdeckungsverhältnisses anzubieten, gehen wir davon aus, dass ein Unternehmensgewinn während eines gegebenen Quartals 625.000 beträgt und dass er Schulden hat, für die er für Zahlungen von 30.000 pro Monat haftet. Um die Zinsdeckungsquote hier zu berechnen, müsste man die monatlichen Zinszahlungen in vierteljährliche Zahlungen umwandeln, indem man sie mit drei multipliziert. Die Zinsdeckung für das Unternehmen beträgt dann 6,94 625.000 (30.000 x 3) 625.000 90.000 6,94. Aufenthalt über Wasser mit zahlendem Interesse ist eine kritische und fortlaufende Sorge für jedes Unternehmen. Sobald ein Unternehmen damit kämpft, muss es sich möglicherweise weiter leihen oder in sein Bargeld tauchen. Die viel besser eingesetzt wird, um in Kapitalanlagen zu investieren oder als Reserven für Notfälle zu halten. Je niedriger ein Unternehmen Zinsdeckung Verhältnis ist, desto mehr seine Schulden Aufwendungen belasten das Unternehmen. Wenn ein Unternehmenszinsdeckungsgrad 1.5 oder niedriger ist, kann seine Fähigkeit, Zinsaufwendungen zu treffen, fragwürdig sein. 1,5 wird allgemein als ein absolutes Minimum akzeptabel Verhältnis für ein Unternehmen und eine Kippstelle unterhalb der Kreditgeber wird wahrscheinlich verweigern, um das Unternehmen mehr Geld leihen, da das Unternehmen Risiko für den Ausfall zu hoch ist. Darüber hinaus deutet eine Zinsdeckungsquote unter 1 darauf hin, dass das Unternehmen keine ausreichenden Einnahmen zur Erfüllung seiner Zinsaufwendungen erzielt. Wenn ein Unternehmen Verhältnis unter 1 ist, wird es wahrscheinlich brauchen, um einige seiner Barreserven zu verbringen, um die Differenz zu erfüllen oder mehr zu leihen, was aus den oben genannten Gründen schwierig sein wird. Ansonsten, auch wenn die Einnahmen für einen einzigen Monat niedrig sind, riskiert das Unternehmen Insolvenz fallen. Im Allgemeinen wird ein Zinsdeckungsgrad von 2,5 oft als ein Warnsignal betrachtet, was darauf hinweist, dass das Unternehmen darauf achten sollte, nicht weiter einzutauchen. Auch wenn es Schulden und Zinsen schafft, hat die Kreditaufnahme das Potenzial, die Rentabilität eines Unternehmens durch die Entwicklung von Kapitalvermögen nach der Kosten-Nutzen-Analyse positiv zu beeinflussen. Aber ein Unternehmen muss auch klug sein in seiner Kreditaufnahme. Weil das Interesse auch die Rentabilität eines Unternehmens beeinflusst, sollte ein Unternehmen nur einen Kredit nehmen, wenn er weiß, dass er seine Zinszahlungen für die kommenden Jahre gut beherrschen wird. Eine gute Zinsdeckung Verhältnis würde als ein guter Indikator für diesen Umstand dienen, und möglicherweise als ein Indikator für die Unternehmen Fähigkeit, die Schulden selbst auszahlen. Große Konzerne. Können jedoch häufig sowohl hohe Zinsdeckungsverhältnisse als auch sehr große Anleihen aufweisen. Mit der Fähigkeit, große Zinszahlungen regelmäßig auszahlen, können große Unternehmen weiterhin ohne große Sorgen leihen. Unternehmen können oft überleben für eine sehr lange Zeit, während nur die Zahlung ihrer Zinszahlungen und nicht die Schuld selbst. Dies wird jedoch oft als eine gefährliche Praxis, vor allem, wenn das Unternehmen relativ klein und hat somit geringe Einnahmen im Vergleich zu größeren Unternehmen. Darüber hinaus zahlt sich aus der Schulden hilft Auszahlung von Zinsen auf der Straße, wie mit reduzierten Schulden der Zinssatz kann auch angepasst werden. Verwendung von Zinsdeckungsgrad Während der Betrachtung eines einzelnen Zinsdeckungsgrades kann ein gutes Geschäft über die aktuelle Finanzlage eines Unternehmens erzählen, wird die Analyse der Zinsdeckungsquoten im Laufe der Zeit oft ein viel klareres Bild über die Unternehmenslage und die Trajektorie geben. Durch die Analyse der Zinsdeckungsquoten auf Quartalsbasis für die vergangenen fünf Jahre können sich beispielsweise Trends herausstellen und einem Investor eine deutlich bessere Vorstellung davon geben, ob sich das Verhältnis der Zinsdeckung mit niedrigem Zinssatz verbessert oder verschlechtert, oder ob eine hohe Zinsdeckung vorliegt Stabil ist. Das Verhältnis kann auch verwendet werden, um die Fähigkeit der verschiedenen Unternehmen zu vergleichen, ihre Zinsen, die bei einer Investitionsentscheidung helfen können vergleichen. Grundsätzlich ist die Stabilität der Zinsdeckungsquoten eines der wichtigsten Dinge, die bei der Analyse der Zinsdeckungsquote auf diese Weise zu suchen sind. Eine sinkende Zinsdeckung Verhältnis ist oft etwas für Anleger vorsichtig sein, da es bedeutet, dass ein Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage, seine Schulden in Zukunft bezahlen. Insgesamt ist die Zinsdeckungsquote eine sehr gute Einschätzung der kurzfristigen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Während die Zukunft Prognosen durch die Analyse eines Unternehmens Zinsdeckung Abdeckung Ratio Geschichte kann ein guter Weg, um eine Investitionsmöglichkeit zu beurteilen, ist es schwierig, eine langfristige finanzielle Unternehmen mit einem Verhältnis oder Metrik genau vorherzusagen. Variations of Interest Coverage Ratio Es gibt ein paar etwas häufige Variationen der Zinsdeckung Ratio, die wichtig sind, bevor Sie das Studium der Verhältnisse von Unternehmen zu berücksichtigen. Diese Variationen stammen aus Änderungen des EBIT in den Berechnungen des Zählungsdeckungsgrades. Eine solche Variation verwendet bei der Berechnung der Zinsdeckungsquote das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) anstelle des EBIT. Weil diese Abweichung keine Abschreibungen enthält. Der Zähler in Berechnungen mit EBITDA wird oft höher sein als die mit EBIT. Da der Zinsaufwand in beiden Fällen der gleiche ist, werden Berechnungen, die das EBITDA verwenden, eine höhere Zinsdeckungsquote erzielen als Berechnungen mit EBIT. Eine weitere Variante verwendet das Ergebnis vor Zinsen nach Steuern (EBIAT) anstelle des EBIT in Zinsdeckungsquotenberechnungen. Dies hat die Wirkung der Abzug von Steueraufwand aus dem Zähler in einem Versuch, um ein genaueres Bild von einem Unternehmen die Fähigkeit, seine Zinsaufwendungen zu zahlen. Da die Steuern ein wichtiges finanzielles Element zu berücksichtigen sind, könnte für ein klareres Bild der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Zinsaufwendungen zu decken, das EBIAT bei der Berechnung der Zinsdeckungquoten anstelle des EBIT verwendet werden. Alle diese Variationen der Berechnung der Zinsdeckung Verhältnis Zinsaufwand in den Nenner. Im Allgemeinen nehmen diese drei Varianten im Konservatismus zu, wobei diejenigen, die das EBITDA als die meisten liberal, diejenigen mit EBIT als konservativer, und diejenigen, die EBI die strengsten sind. Einschränkungen von Zinsdeckungsgrad Wie jede Metrik versucht, die Effizienz eines Unternehmens zu beurteilen, kommt die Zinsdeckung mit einer Reihe von Einschränkungen, die wichtig für jeden Investor zu berücksichtigen, bevor Sie es verwenden. Zum einen ist zu beachten, dass die Zinsdeckung sehr variabel ist, sowohl bei der Messung von Unternehmen in verschiedenen Branchen als auch bei der Messung von Unternehmen innerhalb derselben Branche. Für etablierte Unternehmen in bestimmten Branchen, wie ein Versorgungsunternehmen, eine Zinsdeckung von 2 ist oft ein akzeptabler Standard. Auch wenn es sich hierbei um eine geringe Zahl handelt, dürfte ein gut etablierter Versorger aufgrund der staatlichen Regulierungen sehr konsequent auf Produktion und Ertrag reagieren, so dass er auch bei einer relativ niedrigen Zinsdeckung die Zinszahlungen zuverlässig abdecken kann. Andere Industrien, wie viele Arten der Herstellung, sind viel volatiler und können häufig eine höhere minimale annehmbare Zinsdeckung-Rate haben, wie 3. Diese Arten von Unternehmen sehen im Allgemeinen größere Fluktuation im Geschäft. Zum Beispiel, während der Rezession von 2008, fielen die Verkäufe Auto deutlich, verletzt die Automobilindustrie. Ein Arbeiterstreik ist ein weiteres Beispiel für ein unerwartetes Ereignis, das die Zinsdeckungsquoten verletzen könnte. Da diese Industrien anfälliger für diese Schwankungen sind, müssen sie auf eine größere Fähigkeit zur Deckung ihres Interesses angewiesen sein, um für Perioden mit niedrigem Einkommen Rechnung zu tragen. Wegen der breiten Variationen wie diese, beim Vergleich der Unternehmen Zinsdeckungsverhältnisse sollte man sicher sein, nur Unternehmen in der gleichen Branche zu vergleichen, und im Idealfall, wenn die Unternehmen haben ähnliche Geschäftsmodelle und Umsatzzahlen sowie. Während alle Schulden wichtig sind, um bei der Berechnung der Zinsdeckungsquote zu berücksichtigen, können die Unternehmen entscheiden, bestimmte Arten von Schulden in ihren Zinsdeckungsgrad Berechnungen zu isolieren oder auszuschließen. Als solches sollte bei der Betrachtung eines Unternehmens selbst veröffentlichte Zinsdeckung Verhältnis, sollte man versuchen, um festzustellen, ob alle Schulden enthalten waren, oder sollte sonst Zinsdeckung Verhältnis unabhängig berechnen. Ergebnis vor Zinsen steuern - EBIT BREAKING DOWN Ergebnis vor Zinsen amp Steuer - EBIT Das EBIT misst den Gewinn, den ein Unternehmen aus seinem operativen Geschäft erwirtschaftet und damit zum operativen Ergebnis erklärt. Indem er Steuer - und Zinsaufwendungen ignoriert, konzentriert er sich ausschließlich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Erträge aus dem operativen Geschäft zu generieren und dabei Variablen wie die Steuerlast und die Kapitalstruktur zu ignorieren. Dieser Fokus macht das EBIT für bestimmte Anwendungen besonders sinnvoll. Zum Beispiel, wenn ein Investor denkt an den Kauf eines Unternehmens aus, ist die bestehende Kapitalstruktur weniger wichtig als die Unternehmen das Potenzial. Ähnlich, wenn ein Investor ist der Vergleich Unternehmen in einer bestimmten Branche, die in verschiedenen Steuerumgebungen und haben unterschiedliche Strategien für die Finanzierung selbst, Steuer-und Zinsaufwendungen würde von der Kernfrage ablenken: wie effektiv diese Unternehmen Gewinne aus ihren Operationen zu generieren gibt es verschiedene Wege zur Berechnung des EBIT, das nicht ein GAAP-Kennzahl ist und daher in der Regel nicht in den Jahresabschluss einbezogen wird. Fangen Sie immer mit Gesamtumsatz (oder gleichwertig, Gesamtverkäufe) an und subtrahieren Sie Betriebsausgaben. Einschließlich der Kosten der verkauften Waren. Sie können einmalige oder außerordentliche Posten wie die Erlöse aus dem Verkauf eines Vermögenswerts oder die Kosten einer Klage abschließen, da sich diese nicht auf die Kerngeschäfte des Unternehmens beziehen, diese können aber auch berücksichtigt werden. Wenn ein Unternehmen nicht-operatives Ergebnis hat. Wie z. B. Erträge aus Beteiligungen, aber nicht in diesem Fall enthalten sein müssen, unterscheidet sich das EBIT von den betrieblichen Erträgen, die, wie der Name schon sagt, nicht die nicht operativen Erträge enthalten. Oftmals sind Zinserträge im EBIT enthalten, können aber je nach Herkunft ausgeschlossen werden. Wenn das Unternehmen seinen Kunden einen integralen Bestandteil seiner Geschäftstätigkeit ausdehnt, dann ist dieser Zinsertrag Bestandteil der betrieblichen Erträge und ist immer enthalten. Sollten hingegen die Zinserträge aus Anleiheninvestments oder Gebühren an Kunden kommen, die ihre Rechnungen spät bezahlen, kann sie ausgeschlossen werden. Wie bei den anderen genannten Anpassungen steht auch dieser dem Ermessensspielraum der Anleger gegenüber und sollte für alle Unternehmen, die verglichen werden, konsistent angewendet werden. Das EBIT wird in einfachster Form aus dem Ergebnis der Gewinn - und Verlustrechnung errechnet und der Ertragsteueraufwand und Zinsaufwand wieder erhöht. Anders ausgedrückt werden die operativen Aufwendungen vom Gesamtumsatz abgezogen. Als Beispiel, gut verwenden Procter amp Gamble Cos (PG) Gewinn-und-Verlust-Rechnung aus dem Jahr zum 30. Juni 2015 (alle Zahlen in Millionen von USD): Kosten der verkauften Produkte
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